رابطه شاخص بازدهي سهام با مصرف خصوصي و سرمايه گذاري «مورد مطالعه ايران»
| مهندسي مالي و مديريت پرتفوي زمستان 1389; 1(5):161-176. |
|
| رابطه شاخص بازدهي سهام با مصرف خصوصي و سرمايه گذاري «مورد مطالعه ايران» |
|
| ابول پور مفرد محمود* |
|
| * دانشگاه آزاد اسلامي فيروزآباد |
|
| در اين پژوهش رابطه ميان شاخص بازدهي سهام تهران با مصرف خصوصي و سرمايه گذاري از سال 1370 الي 1388 با استفاده از آزمون هم انباشتگي، مدل بردار تصحيح خطا و تجزيه واريانس مورد بررسي قرار مي گيرد. نتايج نشان مي دهند که در بلندمدت رابطه ميان بازدهي سهام با مصرف خصوصي و سرمايه گذاري منفي و معني دار مي باشد. تحليل مدل بردار تصحيح خطا حاکي از آن است که برخلاف بلندمدت، در کوتاه مدت تغييرات مصرف بر شاخص بازدهي مثبت، و سرمايه گذاري اثري منفي بر اين شاخص دارد. نتايج تجزيه واريانس حاکي از آن است که سرمايه گذاري بيشترين خطاي پيش بيني براي بازدهي سهام را نشان مي دهد. |
|
| كليد واژه: بازدهي سهام، متغيرهاي کلان اقتصادي، هم انباشتگي، عليت گرينجري |
|
| http://pnu-club.com/imported/2010/10/34.gif |
|
