سودمندي گزارشگري سود جامع در كانادا

Usefulness of Comprehensive Income Reporting in Canada
Kiridaran Kanagaretnam
Robert Mathieu
Mohamed Shehata
دانلود متن کامل مقاله به زبان انگلیسی
Abstract
In January 2005 the Canadian Accounting Standards Board (AcSB) issued three new accounting standards that require Canadian firms to mark-to-market certain financial assets and liabilities and recognize the holding gains and losses related to these items as other comprehensive income or as part of net income. The Board's objectives for issuing the new standards are (i) to harmonize Canadian GAAP with US and International GAAP, (ii) to enhance the transparency and usefulness of financial statements, and (iii) to keep pace with changes in accounting standards in other countries that are moving towards fair value accounting. This paper investigates empirically whether requiring Canadian companies to report comprehensive income and its components provides the securities market with incremental value-relevant information over the traditional historical-cost earnings approach.
Previous empirical studies provide mixed evidence on the value-relevance of other comprehensive income and its components. This mixed evidence may be attributed partially to the use of as if methodology to construct an ex-ante measure of other comprehensive income prior to the implementation of SFAS 130, which introduces measurement error. In contrast, this study uses actual data on other comprehensive income for a sample of Canadian firms cross-listed in the US in the period 1998 to 2003.
We find evidence that available-for-sale and cash flow hedges components are significantly associated with price and market returns. We also find that aggregate comprehensive income is more strongly associated (in terms of explanatory power) with both stock price and returns compared to net income. However, we find that net income is a better predictor of future net income relative to comprehensive income. Our findings suggest that mandating all Canadian firms to adopt the new accounting standards is expected to enhance the usefulness of financial statements. Our findings, therefore, should be of interest to Canadian accounting policy makers as they provide ex-ante evidence on the potential usefulness of mandating firms to report comprehensive income and the components of other comprehensive income in their financial statements.

سودمندي گزارشگري سود جامع در كانادا
خلاصه
در ژانويه 2005 هيات استانداردهاي حسابداري كانادا (AcSB) سه استاندارد حسابداري جديد منتشر كرد كه شركت هاي كانادايي را ملزم به ارزيابي دارايي ها و بدهي هاي مالي خاص به ارزش بازار و شناسايي سود و زيان مرتبط با اين اقلام به عنوان ساير سودهاي جامع يا قسمتي از سود خالص مي كند. اهداف هيات براي انتشار استانداردهاي جديد عبارتند از: (1) هماهنگي اصول حسابداري پذيرفته شده كانادا با اصول حسابداري پذيرفته شده آمريكا و بين الملل. (2) افزايش شفافيت و سودمندي صورتهاي مالي و (3) همگام شدن با تغييرات در استانداردهاي حسابداري در كشورهايي كه به سمت حسابداري ارزش منصفانه حركت مي كنند. اين مقاله به صورت تجربي به بررسي اين موضوع مي پردازد كه آيا گزارشگري سود جامع و اجزاي آن اطلاعاتي با ارزش مربوط تر نسبت به ديدگاه سنتي درامد- هزينه بر اساس بهاي تمام شده تاريخي به بازار اوراق بهادار ارائه مي كند يا خير.
مطالعات تجربي قبلي شواهد درهم و برهمي از مربوط بودن ارزش ساير سودهاي جامع و اجزاي آن فراهم مي كرد. اين شواهد نابه سامان ممكن بود به طور جزئي و با استفاده از روش شبيه سازي براي محاسبه يك اندازه تحقق نيافته از ساير سودهاي جامع قبل از بكارگيري بيانيه شماره 130 استانداردهاي حسابداري مالي (SFAS 130) به دست آمده باشند، كه نشان از يك اشتباه اندازه گيري دارد. در عوض اين مطالعه با استفاده از اطلاعات واقعي ساير سودهاي جامع براي نمونه از شركت هاي كانادايي باز شده در آمريكا در دوره بين سالهاي 1998 تا 2003 انجام شده است.
ما شواهدي يافتيم كه اوراق بهادار قابل داد و ستد و اجزاي پوشش جريان هاي نقدي همگرايي قابل توجهي با قيمت و بازده بازار دارند. اگر چه ما يافتيم كه سود خالص پيش بيني كننده بهتري براي سودهاي خالص آتي نسبت به سود جامع است. يافته هاي ما حاكي از اين است كه انتظار مي رود الزام تمام شركت هاي كانادايي به اتخاذ استانداردهاي حسابداري جديد موجب افزايش سودمندي صورت هاي مالي شود. بنابراين يافته هاي ما بايد مورد توجه ساسيت گذاران حسابداري كانادا قرار گيرد زيرا اين يافته ها حاكي از سودمندي بالقوه اجبار شركت ها به گزارشگري سود جامع و اجزاي سود جامع در صورت هاي مالي دارد.