ويژگي هاي كميته حسابرسي و كيفيت گزارشگري مالي: يك تحقيق تجربي

Audit Committee Characteristics and the Quality of Financial Reporting: An Empirical Analysis
Andrew J. Felo
Srinivasan Krishnamurthy
Steven A. Solieri
دانلود متن کامل به زبان انگلیسی
Abstract: In this paper, we empirically examine the relationship between two audit committee characteristics - the composition (expertise and independence) and size of the audit committee - and the quality of financial reporting. We show that after controlling for firm size, board composition, a measure of management's commitment to transparency (the existence of an ethics program) and institutional ownership, the percentage of audit committee members having expertise in accounting or financial management is positively related to financial reporting quality. We also find some evidence of a positive relationship between the size of the audit committee and financial reporting quality. However, audit committee independence is not related to financial reporting quality. We also verify that our results are robust across different measures of financial reporting quality. Our results suggest that mandating greater expertise on audit committees rather than simply requiring one expert on the audit committee may be beneficial to investors. In addition, our results also provide weak support for the recommendation of the Blue Ribbon Committee that firms devote significant directorial resources to the audit committee. Given the prior evidence of a negative relationship between financial reporting quality and cost of capital, firms could improve their reporting quality by appropriately structuring their audit committees, thus reducing their cost of capital.
ويژگي هاي كميته حسابرسي و كيفيت گزارشگري مالي: يك تحقيق تجربي
خلاصه: در اين مقاله ما رابطه بين ويژگي هاي كميته حسابرسي ( تركيبي از تخصص و استقلال و اندازه كميته حسابرسي) را با كيفيت گزارشگري مالي بررسي مي كنيم. بعد از كنترل آثار مربوط به اندازه شركت و تركيب هيات مديره، يك معيار براي تعهدات مديريت به شفاف سازي (وجود يك برنامه اخلاقي) و مالكيت سازماني، ما نشان مي دهيم كه درصد اعضاي كميته حسابرسي كه تخصص حسابداري يا مديريت مالي دارند با كيفيت گزارشگري مالي رابطه مستقيم دارد. ما همچنين شواهدي مبني بر رابطه مثبت ميان اندازه كميته حسابرسي و كيفيت گزارشگري مالي يافتيم. اگر چه وجود رابطه بين استقلال كميته حسابرسي و كيفيت گزارشگري مالي تاييد نشد. نتايج به دست آمده را با استفاده از معيارهاي متفاوت براي كيفيت گزارشگري مالي نيز تاييد شد. نتايج اين تحقيق نشان داد كه الزامي كردن وجود متخصصين بيشتر در تركيب اعضاي كميته حسابرسي بيشتر از الزام وجود تنها يك متخصص امور مالي در تركيب اين كميته، براي سرمايه گذاران منافع بيشتري به دنبال دارد. به علاوه نتايج ما به صورت ضعيفي از پيشنهاد كميته بلو روبين براي اختصاص منابع مديريتي مهم به كميته حسابرسي پشتيباني مي كند. بر اساس شواهد به دست آمده در تحقيقات پيشين مي دانيم كه بين كيفيت گزارشگري مالي و هزينه سرمايه يك رابطه معكوس برقرار است، در نتيجه شركت ها مي توانند با بهبود كيفيت گزارشگري از طريق بهبود وضعيت كميته حسابرسي خود، هزينه سرمايه خود را كاهش دهند.