donya88
01-15-2011, 06:45 PM
تعامل بازار سهام و ارز در ايران با تاکيد بر تاثير تکانه هاي نفتي كشاورزحداد غلام رضا,معنوي سيدحسن
در اين پژوهش، پويايي كوتاه مدت بين بازار سهام و بازار ارز، به واسطه تاثير تكانه هاي برونزاي نفتي بر اين بازارها، با استفاده از روش خودرگرسيون برداري و آزمون عليت گرنجري معرفي شده توسط تودا و ياماموتو (1995) و به کارگيري داده هاي روزانه را مورد بررسي قرار مي دهيم. تحليل ها در دو حالت عادي و بحراني، از لحاظ شرايط حاکم بر بازار سرمايه در سال هاي 1378 تا 1385، در ايران انجام مي شوند. در شرايط عادي و در دوران روند صعودي قيمت نفت، نتايج حاكي از تاثير تكانه هاي نفتي بر قيمت سهام و انتقال اين تكانه ها به بازار ارز است. همچنين، در دوره روند نزولي قيمت نفت و نيز در دوره هايي كه كنترل زيادي بر نرخ ارز اعمال مي شود، رابطه مشخصي بين بازارهاي سهام و ارز مشاهده نمي شود. در شرايط بحراني نيز كانال هاي ارتباطي ميان بازارها به كلي ازبين مي رود.
كليد واژه: اقتصاد مالي، بازار دارايي، تعامل بازار سهام و ارز، تکانه هاي نفتي http://pnu-club.com/imported/2010/10/34.gif (http://www.sid.ir/fa/VEWSSID/J_pdf/50713873707.pdf)
sid.ir
در اين پژوهش، پويايي كوتاه مدت بين بازار سهام و بازار ارز، به واسطه تاثير تكانه هاي برونزاي نفتي بر اين بازارها، با استفاده از روش خودرگرسيون برداري و آزمون عليت گرنجري معرفي شده توسط تودا و ياماموتو (1995) و به کارگيري داده هاي روزانه را مورد بررسي قرار مي دهيم. تحليل ها در دو حالت عادي و بحراني، از لحاظ شرايط حاکم بر بازار سرمايه در سال هاي 1378 تا 1385، در ايران انجام مي شوند. در شرايط عادي و در دوران روند صعودي قيمت نفت، نتايج حاكي از تاثير تكانه هاي نفتي بر قيمت سهام و انتقال اين تكانه ها به بازار ارز است. همچنين، در دوره روند نزولي قيمت نفت و نيز در دوره هايي كه كنترل زيادي بر نرخ ارز اعمال مي شود، رابطه مشخصي بين بازارهاي سهام و ارز مشاهده نمي شود. در شرايط بحراني نيز كانال هاي ارتباطي ميان بازارها به كلي ازبين مي رود.
كليد واژه: اقتصاد مالي، بازار دارايي، تعامل بازار سهام و ارز، تکانه هاي نفتي http://pnu-club.com/imported/2010/10/34.gif (http://www.sid.ir/fa/VEWSSID/J_pdf/50713873707.pdf)
sid.ir