بررسي رابطه تجربي بين حجم معاملات و نوسانات بازده در بورس اوراق بهادار تهران

[مژگان]

در اين مطالعه تحليل تجربي ارتباط بين حجم معاملات و نوسانات بازده سهام به استناد فرضيه ترکيب توضيعها يا MDH در بازار بورس اوراق بهادار تهران بررسي و حجم معاملات و نوسانات شرطي در غالب مدل GARCH آزمون شده است. بر خلاف نتايج مطالعه لامورکس و لاستراپس ( 1990)، يافته هاي اين تحقيق کاهش در معني داري واندازه (مقدار) ضرايب معادله ئاريانس شرطي را هنگامي که حجم معاملات به عنوان يک متغير برونزا وارد مدل گردد نشان نداده ونيز بر خلاف مطالعات انجام شده بازارهاي توسعه يافته، نوسانات بازده هنگامي که حجم معملات به عنوان جايگزيني براي ورود اطلاعات در نظر گرفته ميشود از بين نرفت و موضوعيت فرضيه MDH در بازار ايران اثبات نشد.

دانلود (http://pnu-club.com/Articles/eco18.zip)